【最新医保目录&医药大牛股是如何诞生的？】

2017年03月06日 09:07 西北医药

主管部门公布了，最新的2017年医保目录，西药产品1297个，其中海正药业、恒瑞医药，人福医药是最大的赢家。中成药1238个（含民族药88个），主要的赢家是：康缘药业，亿帆医药，益佰制药。他们都是有多只重磅产品进入医保报销目录。仅限生育保险基金准予支付费用的品种4个，翰宇药业的特利加压素进入医保目录。

目前市场的热点是一带一路，混该概念等周期股。混改已经实施有年头了，在一些竞争领域也的确推出了一些做法，比如重组合并，比如PPP，但是实质性的民资参与和控股，可以说很少，市场化是一种说法，如果换成私有化那无论是民间还是官方反弹都会非常大，所以并不是政府没有什么决心，给私人国有资产当然需要谨慎，前车之鉴是苏联，贪腐和一刀切导致了大量国有资产被廉价卖于官僚资本家，形成垄断，所以普京上台至今主要的任务，便是把这些垄断重新破除和清算，因为这些垄断并非市场自然形成。

我们看另一个事件，格力和银隆200亿合作，大家都在争论，有人认为这是公私混淆，有人认为这个做法合情合理，对于很多老百姓的感觉来说，这当然是有违公平原则，老百姓担心格力违背原则，导致了国资流失，所以股东大会必然还是要起一些纷争，但是个人认为这是一件很好的事情，并不会损害国资，也不会损害股东。如果你回头看有一个公司便是曾经也是如此，那就是恒瑞制药，恒瑞制药如今已经历史新高了，孙飘扬掌管恒瑞，其妻掌管着豪森，有个别重磅的药物在恒瑞实验室做成了，却登记在了豪森。所以在股价低迷的时候有人总是不停的争吵。

但是我们要回溯，恒瑞之所以有如今的成色，正是孙飘扬力推自主创新的结果，也就是整个恒瑞加上豪森最值钱的不是造药的机器，是人才，是实验室，如今很多经济学家都有一种普遍的思想，创新是企业家主导的，所以如果不是孙飘扬在恒瑞，如今的恒瑞会和很多老的医药制造企业一样，做的还是基础药仿制和医药制造，大量污染环境，利润率却不尽如人意。同样的情况还出现在另外一些国企转型的企业。恒瑞在2000年以前是国企，2000-2003年国有股逐步减持，.2006年国有股减持完毕。于是股价从2006年起跳，规模也每年几何增长。

我们必然不是神仙，银隆好不好不知道，但是如果银隆要赚钱，而格力在大把亏钱，董明珠必然广受诟病，而如果格力在增长，银隆也在增长，很快就皆大欢喜，谁也没意见了，所以这个行为反而保证了国有企业进取的能动性，一方面调动企业家的积极性，另一方面有大小股东和国资委盯着，若偏袒了银隆口水都淹死人。而和恒瑞当年国资清仓模式不同，格力的控制权还在国资手里，主业也不会受损。如果完全国企退出不能接受，那么这个改革方向就值得借鉴。当然这些仅个人看法，因为我认为自己发小财和别人发大财并不是一件抵触的事情，国家和个人可以共同富裕。所以在混改的设置上面胆子大一点并不错。

个人以为，民营的医疗企业最值得关注。2017年主要的进入医保目录的品种及相关受益上市公司如下，基本上和我们春节公布的免费医疗行业股票池的分析结果一致：

艾普拉唑	丽珠集团
埃克替尼	贝达药业
右美托咪定	恩华药业恒瑞医药
盐酸纳布啡	人福医药
氢吗啡酮	人福医药
复方高滋斑片	人福医药
护肝布祖热颗粒	人福医药
石榴补血	人福医药
厄贝沙坦氢氯噻	华海药业
依替巴肽	翰宇药业
特利加压素	翰宇药业
非布司他	恒瑞医药复星医药
艾瑞昔布	恒瑞医药
磺达肝癸钠	恒瑞医药（首仿审批）
帕立骨化醇	恒瑞医药（首仿审批）
达托霉素	华东医药海正药业恒瑞医药
替加环素	海正药业
伊达比星	海正药业
腺苷蛋氨酸	海正药业浙江震元
环丝氨酸	海正药业
美罗培南	海正药业
安百诺	海正药业
地氯雷他定	信立泰
他克莫司	华东医药
吲哚布芬	华东医药
噻托溴铵	仙琚制药
糠酸莫米松	仙琚制药
结石康胶囊	羚锐制药
替诺福韦	广生堂中国生物制药
达沙替尼	中国生物制药
伊马替尼	中国生物制药
奥美沙坦酯	中国生物制药
匹伐他汀	京新药业华润双鹤复星医药
新复方芦荟胶囊	复星医药
奥司他韦	东阳光药
那曲肝素钙	常山药业
珂立苏	华润双鹤
丁苯酞	石药集团
G-CSF(长效)	石药集团
特比澳	三生制药
益赛普	三生制药
米格列醇	易明医药
红金消结片	易明医药
瓜蒌皮注射液	易明医药
消渴清颗粒	天士力
右匹克隆片	天士力
赖诺普利氢氯噻嗪	天士力
龙牡壮骨颗粒	健民集团
灵泽片	佐力药业
妇科断红饮胶囊	千金药业
大株红景天胶囊	康缘药业
热毒宁注射液	康缘药业
龙血通络胶囊	康缘药业
七味通痹口服液	康缘药业
九味熄风颗粒	康缘药业
杏贝止咳颗粒	康缘药业
桂枝茯苓	康缘药业
小儿肺热咳喘颗粒	葵花药业
复方银花解毒颗粒	亿帆医药
皮敏消胶囊	亿帆医药
缩宫素	亿帆医药
富马酸依美斯汀	亿帆医药
妇阴康洗剂	亿帆医药
除湿止痒软膏	亿帆医药
颈通颗粒	亿帆医药
小儿金翘颗粒	亿帆医药
疤痕止痒软化乳膏	亿帆医药
延丹胶囊	亿帆医药
异维A酸凝胶	亿帆医药
克林霉素磷酸酯	亿帆医药
多拉司琼	海思科
天麻醒脑胶囊	汉森药业
儿童清咽解热口服液	亚宝药业
理气活血丸	益佰制药
妇科调经滴丸	益佰制药
艾愈	益佰制药
洛铂	益佰制药
丹灯通脑滴丸	益佰制药
复方斑蝥胶囊	益佰制药
艾迪	益佰制药
心灵丸	太安堂
宝儿康散	太安堂
解毒烧伤膏	太安堂
九味镇心颗粒	北陆药业
灯银脑通胶囊	昆药集团
天麻素	昆药集团
镇痛活络酊	景峰医药
榄香烯	景峰医药
重组人胰岛素	通化东宝