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学术文献
我国豆油期货与现货价格动态关系研究:基于日数据的实证分析
我国豆油期货与现货价格动态关系研究:基于日数据的实证分析
来源:
《中国农业大学学报》
作者:
王骏[1,2];刘亚清[3,4]
摘要:
利用单位根检验、VAR模型、协整检验、误差修正模型、脉冲响应函数分析和方差分解的一体化方法对我国
豆油
期货与现货价格的动态关系进行研究。通过对
豆油
期货价格与现货价格之间的动态变化关系进行的实证分析发现,期货与现货价格之间存在长期均衡关系,期货市场在价格发现功能中起到主导作用,因为期货市场的价格发现功能大于现货市场。在脉冲响应函数分析中发现,除了期货与现货价格对其自身的一个标准差新息立刻有较强反应外,期货价格新息对现货价格的影响更大。
关键词:
豆油期货 , VAR模型 , 协整检验 , 方差分解 , 脉冲响应函数
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